核定股权转让收入所有者权益 未分配利润

目前自然人 0 元转让股权，1 元转让股权的情况非常多，不完全出资情况下如何对转让方的股权收入进行核定，也是一个比较令人困惑的问题，文中提供的计算方法基于认缴制下按照不重复征税的原则进行推导，既没有损害纳税人的权益，也保证了合法税基不被侵蚀，对股权转让的税收实践有一定的借鉴意义。

2014 年 3 月 1 日起，开始实施的新《中华人民共和国公司法》规定，除法

律、行政法规以及国务院决定对公司注册资本实行实缴制外，一般实行认缴

制。认缴制下，股东未完成全部出资义务就转让股权的情形不在少数，对这

类股权转让该如何核定其转让收入，成为税务机关关注的问题，本文从股权

转让收入的核定方法上入手，解决这一难题。

案例

某公司 2015 年 1 月成立，注册资本为 1000 万元，自然人 A 与 B 各认缴 50%，

B 实缴资本为 500 万元，A 实缴金额为 0 元。2015 年末该公司净资产为 1500

万元，其中实收资本为 500 万元（全部为 B 实际出资），留存收益和未分配

利润合计为 1000 万元。2016 年 1 月，股东 A 将股权转让给自然人 C（约定

股东 A 未缴出资由自然人 C 承担），2016 年 2 月，股东 A 向税务机关申报的

股权转让收入为 0 元，税务机关根据《国家税务总局关于发布〈股权转让所

得个人所得税管理办法（试行）〉的公告》（国家税务总局公告 2014 年第 67

号）第十二条第（一）项规定，申报的股权转让收入低于股权对应的净资产

份额的，视为股权转让收入明显偏低，该公司的净资产为 1500 万元，A 对

应的净资产为 1500×50%＝750（万元），如果以 0 元转让，显然属于“股权

转让收入明显偏低”的情形，且不符合国家税务总局公告 2014 年第 67 号第

十三条所规定的情形，因此，核定 A 应缴个人所得税＝（750－0）×20%＝

150（万元）。

这对纳税人来说是不公平的，因为此时 A 只对 1000 万元的留存收益和未分

配利润，享有股息红利分配请求权和剩余财产（盈余公积）分配请求权，对

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B 出资部分的分配请求权与自己的未出资部分相抵消了，不能单单就 B 出资

的 500 万元享有请求权而不顾自己未出资的事实。

同样的案例，如果 C 在此之前认缴增资 2000 万元（1000 万元应列入实收资

本，1000 万元列入资本公积，实际出资为 0），那么增资后 C 的股权占比为：

2000÷（500＋500＋1000＋2000）＝50%，增资完成后 A 的股权被稀释到 500

＋500÷（500＋500＋1000＋2000）＝25%，此时再按照净资产法核定收入的

话，A 的股权转让收入＝1500×25%＝375（万元），成本为 0，应缴个人所得

税（375－0）×20%＝75（万元）。

这对税务机关是有风险的，仅仅因为 C 的一笔 0 成本增资（实际出资额为 0，

事后还可以减资，所以 C 的资金成本为 0），就使得 A 的股权被稀释 50%，肯

定会造成税款流失。

为什么出现这种情况，是不是股权转让收入的净资产核定法失灵了呢？

笔者认为，不是净资产核定法失灵，而是在认缴制下，股权转让核算方法选

择错误。根据国家税务总局公告 2014 年第 67 号文件可知，股权转让收入明

显偏低时，核定方法首先是净资产核定法，其次是类比法，主管税务机关采

用以上方法核定股权转让收入存在困难的，可以采取其他合理方法核定，个

人认为，此种情形符合“以上方法核定股权转让收入存在困难”的情形，不

能简单地套用净资产核定法，那么税务机关应该采取何种方法对不完全出资

情况下股权转让收入进行核定呢？

第一种方法

《广东地税》曾经刊登过柯安娜的一篇文章，作者提供了一个公式：

股权对应的净资产份额＝（发生股权转让时的公司净资产+全部股东应当缴

纳的剩余出资）×转让的股权份额－受让方应当缴纳的剩余出资

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C 不增资的情况下：

A 股权对应的净资产份额＝（发生股权转让时的公司净资产＋全部股东应当

缴纳的剩余出资）×转让的股权份额－受让方应当缴纳的剩余出资，即（1500

＋500）×50%－500＝500（万元）。由此看出，这是符合商业逻辑的。

C 增资的情况下：

这种情况下，公式中的“受让方应当缴纳的剩余出资”应该做一定限定，应

该是受让方在股权转让协议中明确的继承转让方未实际出资部分，并且是符

合转让股权比例的未实际出资部分，如本案例中，A 持有的 50%的公司股权

全部转让，受让方应当缴纳的剩余出资额就应该为 500 万元，而不是 C 所有

的应当缴纳的剩余出资额 2500 万元；如 A 转让所持有的股权的一半，但是

协议中要求 C 应缴纳 A 剩余未出资部分，此公式中应减少的也只是按比例分

配的部分为 500×50%＝250（万元），不能全部扣除。

A 股权对应的净资产份额＝（发生股权转让时的公司净资产＋全部股东应当

缴纳的剩余出资）×转让的股权份额－受让方应当缴纳的剩余出资，即（1500

＋2500）×25%－500＝500（万元）。

第二种方法

在处理未完全出资股权转让的案件时，具体计算过程是否可以参考《关于适

用〈中华人民共和国公司法〉若干问题解释（二）》第二十二条“公司解散

时，股东尚未缴纳的出资均应作为清算财产”的规定，用注册资本代替实收

资本，进行实缴还原，重新计算公司净资产？虽然股权转让不是解散，不需

要清算，但是认缴制下出资义务还是不变的，只是出资时间跟认缴时间不一

致。

根据此思路，股权转让收入偏低时，核定的股权转让应纳税所得额为：

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应纳税所得额＝（发生股权转让时的公司净资产＋全部股东应当缴纳的剩余

出资）×转让的股权份额－注册资本×转让的股权份额＝（注册资本＋资本

公积＋留存收益）×转让的股权份额－注册资本×转让的股权份额＝（资本

公积＋留存收益）×转让的股权份额

举例如下：

C 未增资情况下：

应纳税所得额＝1000×50%＝500（万元）；

C 增资后，

应纳税所得额＝2000×25%＝500（万元）

由此可得知，增资前后是一致的，但是此时的资本公积要按照 1000 万元计

算，虽然未实际出资。

原文作者 陈涛