净投资收益率

更新时间: 2024.11.21 00:49 阅读:

全国社会保障基金理事会于2022年度社保基金年度报告中公布了令人瞩目的投资收益数据。然而,这一年度报告的数据显示出了一定的困境,让我们一同深入探讨这一令人担忧的局面。

净投资收益率(图1)

2022年社保基金投资收益负增长

2022年,社保基金投资收益额为-1380.90亿元,投资收益率为-5.07%(扣除非经常性损益后的投资收益率为-4.53%)。这是近年来少有的投资收益负增长情况,令人不安。已实现收益额为829.52亿元,已实现收益率3.43%,而交易性资产公允价值变动额为-2210.42亿元。社保基金成立23年来的年均投资收益率为7.66%,累计投资收益额达到16575.54亿元。

投资环境的变化与挑战

社保基金年度报告指出,这一年的浮亏主要是因为全球政治经济形势发生深刻变化,导致金融市场的动荡加剧。国际国内各主要资产类别均出现大幅下跌。全球范围内,俄乌冲突升级导致国际能源和粮食等大宗商品价格飙升,而在高通胀的背景下,全球主要央行纷纷加快流动性收紧,全球资本市场动荡。摩根斯坦利全球所有国家红利再投资指数下跌18.4%,彭博巴克莱全球综合债券指数下跌16.2%。

国内方面,中国经济面临需求收缩、供给冲击和预期疲软等三重压力,增长速度放缓。同时,国际流动性的紧缩等因素也对国内股票市场造成了较大压力,中证800指数下跌21.3%,市场信心普遍不足。

净投资收益率(图2)

社保基金的投资策略与机遇

尽管面临相对不利的形势,社保基金保持了战略定力,积极主动把握市场机会,逆市追加1300亿元的股票投资。尽管当年出现了一定的账面浮亏,但这也为未来获取长期较好收益打下了基础。总的来看,社保基金的相关资产在风险可控的范围内战胜了对应市场指数,符合风险预算要求。

社保基金会在多年的探索实践中形成了一套完善的资产配置体系,包括战略资产配置计划、战术资产配置计划和资产再平衡等。截至2022年底,社保基金资产总额达到了28835.21亿元。其中,直接投资资产占比为33.23%,达到9583.01亿元,而委托投资资产占比为66.77%,达到19252.20亿元。

保值增值与财政拨入

社保基金权益总额为26016.15亿元,其中,全国社保基金权益占比较大,达到25336.56亿元。累计财政性净拨入达到10912.04亿元,累计投资增值余额为14424.52亿元。个人账户基金权益为679.59亿元,其中,委托本金余额为347.72亿元,累计投资收益余额为331.87亿元。

至于财政拨入情况,2022年,财政性拨入全国社保基金资金和股票共计641.11亿元,其中包括一般公共预算拨款50.00亿元,彩票公益金402.40亿元,国有资本经营预算补充社保基金100.00亿元,罚没股票划转充实社保基金88.71亿元。

净投资收益率(图3)

未来展望与投资策略

社保基金会的相关负责人表示,将继续加强对宏观经济和资本市场的分析研判,完善风险管控机制,积极主动管理资产,努力在市场波动中把握投资机会。他们坚信,在确保基金安全的前提下实现保值增值,为积极应对人口老龄化提供财富积累。社保基金会将继续在中长期投资业绩方面保持相对稳健,发挥负责任机构投资者的积极作用。

综合来看,尽管2022年投资收益出现负增长,但社保基金会的投资策略和稳健运营仍然表现出坚韧和战略眼光。社保基金会在未来将继续努力,为维护社会保障资金的安全和稳定,为我国老龄化社会的挑战提供坚实的支持。

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