增量收益考虑所得税吗

（一）增量收益法相关概念

增量收益法是基于对未来增量收益的预期并对增量收益采用适当的折现率折现后确定无形资产价值的一种评估方法。

1.评估思路

预测使用该项无形资产的企业得到的利润或现金流量，与一个没有使用该项无形资产的企业所得到的利润或现金流量进行对比，将二者的差异作为被评估无形资产所创造的增量收益，然后再采用适当的折现率，将预测的每期的增量利润或现金流量转换成现值，或者运用一个资本化倍数，将恒定的增量利润或现金流量进行资本化，以得到无形资产的价值。

2.计算公式

其中：

Rt——第 t 年无形资产预期增量收益；

r——折现率或资本化率；

n——收益年限。

（二）增量收益法的操作步骤

1.确定增量收益

增量收益是假定其他资产因素不变的情况下，通过将未使用无形资产与使用无形资产的前后收益情况对比分析得出，具体分为收入增长型和费用节约型两种效果。

2.确定收益期限

无形资产获得增量收益能力的期限才是真正的无形资产收益期限。可以采用法定年限法、更新周期法以及剩余经济寿命预测法等具体方法进行确定。

3.确定折现率或资本化率

折现率或资本化率就是用于将该项资产的未来增量收益转换成现值或进行资本化的比率。

可以采用风险累加法、回报率拆分法等方法进行测算。（同节省许可费法）

4.增量收益折现

假设：被评估无形资产的增量收益是在各年年末产生或实现的，即进行年末折现。实务中，如果增量收益在年度中差不多是均匀产生的，可使用年中折现法进行调整。

本书采用：年末折现法。

【例题·多选题】下列方法中，确定无形资产收益期限时常用的有（ ）。

A.更新周期法

B.累加法

C.法定年限法

D.直接估算法

E.剩余经济寿命预测法

『正确答案』ACE

『答案解析』对无形资产收益期限可以采用法定年限法、更新周期法以及剩余经济寿命预测

法等具体方法进行确定。

【例题·单选题】下列关于增量收益法的说法中，错误的是（ ）。

A.增量收益是企业被评估无形资产与类似无形资产所产生的收益差额

B.增量收益法可用于评估收入增长型和费用节约型两种无形资产的价值

C.采用增量收益法评估无形资产的折现率就是用于将该项资产的未来增量收益转换成现值或进行资本化的比率

D.增量收益法应用时通常难以找到仅存在被评估无形资产差异的可比企业

『正确答案』A

『答案解析』增量收益是企业拥有被评估无形资产时所产生的收益与不拥有该无形资产时所产生的收益的差异，即被评估无形资产所在的企业由于使用该项无形资产而相比于另一个不具有该项无形资产的相似（或模拟）企业多获得的利润或现金流量。选项 A 不正确。

【例题】A 企业有一种已经使用 10 年的注册商标。根据历史资料，该企业近 5 年使用这一商标的产品比同类产品的价格每件高 0.7 元，该企业每年生产 100 万件。该商标目前在市场上有良好趋势，产品基本上供不应求。根据预测估计，如果在生产能力足够的情况下，这种商标产品每年生产 150 万件，每件可获增量利润 0.5 元，预计该商标能够继续获取增量利润的时间是 10 年。前 5 年保持目前增量利润水平，后 5 年每年可获取的增量利润为 32 万元。假设折现率为 20％，评估这项商标权的价值。

（P/A,20％,5）＝2.9906，（P/F,20％,5）＝0.4019

『正确答案』

（1）1－5 年的增量利润：150×0.5＝75（万元）

（2）确定该项商标权的价值：

商标权的价值＝75×（P/A,20％,5）＋32×（P/A,20％,5）×（P/F,20％,5）

＝75×2.9906＋32×2.9906×0.4019

＝262.76（万元）

【提示】注意递延年金折现的计算公式

【例题·单选题】运用某专利技术生产出来产品的价格为 130 元/件，年销售量为 2 万件，已知同类产品的平均价格为 100 元/件。该专利技术的收益期限尚存 8 年，期间产品成本不变，产品价格预计为：今后 1－3 年维持现价；4－5 年降为 120 元/件；6－8 年降为 110 元/件，折现率为 12％，则该专利技术的评估值为（ ）万元。

A.168.55 B.157.25 C.219.48 D.198.78

『正确答案』C

『答案解析』本题考查采用增量收益法评估无形资产价值，计算过程如下：

增量收益 1－3 年为 60 万元，4－5 年为 40 万元，6－8 年为 20 万元。

评估值＝60/1.12＋60/1.12^2＋60/1.12^3＋40/1.12^4＋40/1.12^5＋20/1.12^6＋20/1.12^7

＋20/1.12^8＝219.48（万元）。

或者：评估值＝60×（P/A，12%，3）＋40×（P/A，12%，2）×（P/F，12%，3）＋20×（P/A，12%，3）×（P/F，12%，5）

（三）增量收益法使用的注意事项

1.增量收益的合理性

避免“多评”或“漏评”。

2.增量收益法的适用情形

①可以使企业产生额外的现金流量或利润的无形资产。（收入增长型）

②可以使企业获得成本节约的无形资产。（费用节约型）

【例题·多选题】从增量收益法的角度看，使用无形资产可以增加企业收益主要缘于（ ）。

A.增加研发费用

B.产生额外的利润

C.产生额外的现金流量

D.节省成本

E.节省技术改造支出

『正确答案』BCD

『答案解析』增量收益法主要用于评估两种无形资产的价值，第一种是使用无形资产可以产生额外的利润或现金流量；另一种是使用无形资产可以带来成本的节省。

（一）超额收益法相关概念

超额收益法是用归属于目标无形资产的各期预期超额收益进行折现累加以确定评估对象价值的一种评估方法。

1.超额收益法的评估思路

①先测算无形资产与其他相关贡献资产共同创造的整体收益；

②在整体收益中扣除其他相关贡献资产的相应贡献，将剩余收益确定为超额收益，作为目标无形资产所创造的收益；

③超额收益折现，或者运用一个资本化倍数，将恒定的超额收益进行资本化，获得无形资产价值。

【拓展：其他相关贡献资产】一般包括流动资产、固定资产、其他无形资产和组合劳动力成本等。

2.计算公式

其中：

Rt——第 t 年无形资产预期超额收益；

r——折现率或资本化率；

n——收益年限。

3.超额收益法的分类

超额收益法按照超额收益的预测期间可分为单期超额收益法和多期超额收益法

（二）超额收益法的操作步骤

（三）超额收益法使用的注意事项

1.超额收益与组合收益

从组合收益中扣除其他资产相应贡献过程中，避免“多评”或“漏评”。

在应用多期超额收益法时，还须注意同一超额收益在多个预测期间是否重复归集至不同的资产。

2.可辨认无形资产与不可辨认无形资产的超额收益

①无形资产在使用上区别于有形资产，在一定的时空范围内可多次、多主体使用；无形资产的获利能力必须从其所依附资产的获利中体现，不同的无形资产具有不同的附着特性，所以无形资产可进一步分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。

②不可辨认无形资产一旦脱离依附对象便失去了使用价值，此时应以其当前使用所产生的超额收益为基础进行评估，比如商誉。

③对于可辨认无形资产，评估时可适当考虑其更大范围内的使用价值，比如商标及通用性较强的技术型无形资产等，无形资产此时创造的超额收益可能不再等同于其在原有组合收益中的贡献幅度。这一点可以通过市场价值类型评估中的最高最佳使用原则得以解释。

【拓展：市场价值类型评估中的最高最佳使用原则】评估价值应该是估价对象在最高最佳利用状态下的价值。

最高最佳使用，是指一项资产在法律上允许、技术上可能、经济上可行的前提下，经过充分合理的论证，实现其最高价值的使用方式。

3.超额收益法的适用情形

①特许经营权、公路收费权、矿权等无形资产的评估中特别适用。

②企业合并对价分摊、商誉减值测试、可辨认无形资产减值测试等以财务报告为目的的无形资产评估。

【例题·多选题】收益方式多是间接收益的无形资产有（ ）。

A.著作权

B.计算机软件

C.专利权

D.专有技术

E.商标

『正确答案』CDE

『答案解析』著作权、计算机软件多是直接收益方式，专利权、专有技术、商标多是间接收益方式。

【例题·多选题】下列各项无形资产中，适用超额收益法进行价值评估的有（ ）。

A.无形资产侵权损失评价

B.矿权

C.商誉减值测试

D.特许经营权

E.企业合并对价分摊

『正确答案』BCDE

『答案解析』超额收益法在特许经营权、公路收费权、矿权等无形资产的评估中特别适用，也常用于企业合并对价分摊、商誉减值测试、可辨认无形资产减值测试等以财务报告为目的的无形资产评估。无形资产侵权损失评价适用许可费节省法。

【例题·单选题】（2017 年）下列无形资产评估方法中，不属于收益法具体评估方法的是（ ）。

A.节省许可费法

B.超额收益法

C.增量收益法

D.倍加系数法

『正确答案』D

『答案解析』无形资产评估方法中，收益法具体评估方法包括节省许可费法、增量收益法、超额收益法。

【总结 1】增量收益与超额收益

【总结 2】收益法三种形式的适用范围