所得税怎么分析

之前财报点评分析的时候，主要指标主要是税前利润和归母净利润，几乎没有提到所得税。但是有时两者差异比较大，主要原因就是所得税不一样。银行的法定所得税税率是25%，但实际上税率往往低于25%，主要源于配置的资产的缘故，因为有些资产是免税的。接下来以招商银行、平安银行和兴业银行2022年年报为例，举例说明所得税情况，这样可以解答税前利润和归母净利润差异的疑惑了。

一、招商银行

1、法定所得税

如上图所示，银行适用的所得税税率是25%，税前利润按此利率计算出来的所得税，结果如下：

如上图所示，这是根据25%计算出来的理论所得税，实际情况并非如此，接下来再来看实际所得税情况。

2、实际所得税

如上图所示，实际所得税税率是15.64%，是如何计算得来呢？根据实际所得税费用除以利润总额，计算结果如下图：

如上图所示，计算结果刚好与财报披露的实际所得税税率一致，说明公式是没有问题的。这与前面计算的理论所得税税率差异较大，原因是什么呢？接下里我们分析实际所得税是如何计算而来？

3、所得税差异分析

根据财报披露数据如下，参考如下图：

如上图所示，法定税率需要扣除税务影响项目，其中最主要因素是免税收入，这与资产配置密切相关，比如说国债等。未来在分析金融投资资产时，再详细分析此部分。

二、平安银行

1、法定所得税

如上图所示，以上就是按照法定税率计算出来的法定所得税税费。

2、实际所得税

如上图所示，实际所得税税率是20.5%，是如何计算得来呢？根据实际所得税费用除以税前利润，计算结果如下图：

如上图所示，相比招商银行，平安银行的实际所得税税率明显要高一些，接下里我们再来看看兴业银行情况。

三、兴业银行

1、实际所得税

如上图所示，根据前面公式，实际所得税税率计算结果如下：

如上图所示，实际所得税税率只有13%，接下来再分析实际所得税如何计算而来的。

2、所得税差异分析

如上图所示，实际所得税与法定所得税相差较大，主要原因是是免税收入影响，说明兴业银行加大了免税资产配置。

四、横向对比分析

如上图所示，从实际所得税税费增速来看，平安银行>兴业银行>招商银行；从实际税率来看，平安银行>招商银行>兴业银行。

由上可以看出，平安银行加大了信贷资产扩张力度，是三家银行最高的，且税率也是最高的。再比较招商银行和兴业银行，兴业银行配置免税资产力度高于招商银行。

综上所述，通过以上分析，所得税是净利润影响的主要因素，所得税越高，净利润越小；否则反之。但同时我们也注意到，不同的资产配置策略对所得税影响也不一样，免费资产越高，所得税越小，否则反之。因此，不同的资产配置策略对净利润影响是有差异的。通过所得税分析，未来将有助于我们分析资产结构和预测银行利润。

以上只是个人见解，切莫作为投资建议，任何投资活动都需要你独立思考和决策！