增值税留抵规模估算

01 概述

为提振经济、应对疫情冲击，2022年国家实施了新的税费支持政策，对增值税留抵税额实施大规模退税。截至6月底，对制造业等六个行业退税规模达1.79万亿。从7月起，再增加批发零售等七个行业退税，预计全年增值税留抵退税规模有可能接近2万亿元。

国家实施的增值税大规模留抵退税政策大体分为两个阶段，有十三个行业直接受益。

第一阶段，自2022年4月1日起，财政部、税务总局《关于进一步加大增值税期末留抵退税政策实施力度的公告》（2022年第14号公告）规定：将“制造业”、“科学研究和技术服务业”、“电力、热力、燃气及水生产和供应业”、“软件和信息技术服务业”、“生态保护和环境治理业”和“交通运输、仓储和邮政业”（以下称制造业等行业）增值税期末留抵退税，由“按月”退还“增量”留抵税额扩大至“一次性”退还“存量”留抵税额。

第二阶段，自2022年7月1日起，财政部、税务总局《关于扩大全额退还增值税留抵税额政策行业范围的公告》（2022年第21号公告）规定：将“按月退还增量留抵 + 一次性退还存量留抵”政策适用范围进一步扩大至“批发和零售业”、“农、林、牧、渔业”、“住宿和餐饮业”、“居民服务、修理和其他服务业”、“教育”、“卫生和社会工作”和“文化、体育和娱乐业”企业。

02 大规模留抵退税政策的经济效应

增值税大规模留抵退税政策及其效果受到社会广泛关注。泰达预测（北京）公司基于自主研发的“政策模拟和智能分析系统”，对实施大规模增值税留抵退税政策的经济效应进行模拟分析，具体经济效应如下:

（1）缓解企业资金压力、促生产、保就业

受疫情影响，企业普遍出现资金紧张问题，尤其是中小微企业资金压力更大，危及企业生存。大规模增值税留抵退税，主要集中于中小微企业，增加其现金流1.79至2万亿，缓解了企业燃眉之急。

平均来看，第一阶段退税，预计增加企业产出2.01%，增加企业收入6.60%，增加就业4.23%。第二阶段退税，预计进一步增加企业产出至2.24%，增加企业收7.19%，增加就业4.65%。

（2）稳定产业链、盘活上下游产业

大规模留抵退税，避免了产业链断裂，巩固了产业链上最薄弱环节，对于畅通经济循环，确保产业链安全运行，发挥了重要的直接作用。以制造业为例，测算显示，制造业不仅对农、林、牧、渔业、批发和零售业、采矿业等上游行业有显著的拉动作用，而且对建筑业、卫生和社会工作、住宿和餐饮业等下游行业有显著的推动作用；又如批发零售行业不仅对其他服务业、交通运输、仓储和邮政业、制造业等上游行业有显著的拉动作用，而且对卫生和社会工作、住宿和餐饮业、制造业等下游行业有显著的推动作用。

图1 产业链效应

图1 产业链效应

（3）增加居民收入、改善社会福利

留抵退税在促进生产、增加就业的同时，也增加了居民收入，提高居民消费，增加居民福利。测算显示，第一阶段退税，农村居民平均收入增长3.65%，消费增长3.61%；城镇居民平均收入增长3.39%，消费增长3.44%，社会福利增加值为12082.32亿元。第二阶段退税，农村居民平均收入还将增长1.39%，消费增幅达4.05%；城镇居民平均收入还将增长1.60%，消费增幅达到3.86%，社会福利增加值达到13550.15亿元，与第一阶段相比增加12.15%。

（4）拉动GDP增长、乘数效应显著

总体来看，第一阶段留抵退税对GDP拉动1.86%。留抵退税的乘数为1.11，对经济拉动效应显著。从生产端来看，对第一、二、三产业拉动分别为4.22、4.06和1.22个百分点，从需求端来看，对投资、消费和出口拉动分别为5.27、3.74和4.30个百分点，从收入端来看，对劳动收入和资本收入拉动分别为4.65和6.69个百分点。第二阶段，留抵退税对GDP的拉动作用持续增强达到2.03%。留抵退税乘数增至1.21。

图2 对GDP的拉动效应及分解